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        供應鏈金融助推實體經濟發展 | 新商界資本運營與產業戰略董事長9班課程

        發布時間: 2023-07-12 文章來源: 閱讀量:386

         

        6月2-3日,由中歐國際工商學院特聘專家、清華五道口金融學院供應鏈金融特聘教授、中國人民大學商學院兼職教授文健君老師為資本運營9班的同學們帶來《供應鏈金融與企業的協同發展》課程。課上,文健君老師就了解供應鏈金融系統、供應鏈金融的主要模式、供應鏈金融風控本質與原則、中小企業的融資痛點等內容做了精彩講授。

         

         

        課程回顧


        文健君
        新商界高級管理主講專家
        中歐國際工商學院特聘專家
        中國人民大學商學院兼職教授
        清華五道口金融學院供應鏈金融特聘教授

         

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        供應鏈金融本質是場景金融

         

        供應鏈金融本質是場景金融,高度依托供應鏈、產業鏈場景。課程開始,文健君老師從當今社會經濟發展的大背景以及供應鏈在國家和產業中的戰略高地入手,詳細介紹了產業互聯網中供應鏈的協同融合以及產業生態的重構,以及中國未來信息化革命和智能化革命中產融商業模式。

         

        當下,供應鏈的短鏈化、區域化、一體化、數智化是當今供應鏈發展的四大趨勢!第四次技木革命正在從底層改變商業范式,如數字化管理、微粒化組織、生態化圈群、柔性化的結構,"科技+產業+金融"高質量、雙循環等。

         

        供應鏈是上中下游多節點的連接所形成網鏈組織;產業鏈是上中下游行業的連接,就是行業的供應鏈;價值鏈是產業鏈、供應鏈各節點創造價值的節點的連接,可以是企業內部、也可以企業外部。供應鏈的連接性是產業鏈的基礎;產業鏈供應鏈是價值鏈的載體。

         

        供應鏈的定義是通過增值過程和分銷渠道控制從供應商的供應商到客戶的客戶的流程,它開始于供應的源點,結束于消費的終點。我們每一個做供應鏈金融的人,一定要把你所做場景的產業節點搞清楚,越細越好;從場景入手去了解產業鏈的節點。文老師說,決定供應鏈生死的是那些具有重大意義的關鍵節點。

         

        價值鏈的七種治理方式:包括市場型、2C平臺型、CBBS產業協同型、模塊型、關系型、領導型。產業鏈(供應鏈)的價值治理,是指一個產業鏈(供應鏈)中各個環節之間的組織關系或制度安排,以協調整個供應鏈的價值創造活動;供應鏈的價值治理包含四個要素:治理主體、治理客體、治理內容、治理機制設計。

         

        金融的本質是金融機構通過金融平臺、金融產品和服務把資金在借入者和投資者之間做有效率、低成本、風險可控的傳導;金融是在金融資源合作建設者之間做時空的錯配,是跨時間和空間的價值交換。通過相關案例的講解,文老師稱供應鏈金融的價值邏輯是建立一個天平模型,實現資產端和資金端的平衡與匹配。

         

        供應鏈金融最重要的、最難的是找場景,比如需求明確,長鏈條、順周期等。一般說來,供應鏈金融找到的三大主要的場景:一個就是消費互聯網下的供應鏈金融,一個就是產業集團下的供應鏈金融,還有一個供應鏈服務平臺所主導的特色產業加供應鏈金融的生產組織者,即金融科技供應鏈。

         

        供應鏈金融要解決三大核心問題:一是優化CCP=DIH+DSO-DPO,二是利用金融工具優化經營績效,三是利用供應鏈資產進行融資,從而最終服務實體經濟。

         

        供應鏈金融要解決四大重點任務:


        一是如何在供應鏈場景中找到可信資產?
        二是如何實現可信資產和合法金融流動性的高效交換流通?
        三是如何控制風險(操作風險屏蔽位移信用風險,構建有效信用池和資產池?)
        四是結構質量:設計實施自償性結構,防患機會主義行為和道德風險?


        以上這四大任務,也是做供應鏈金融最難的地方所在。

         

         

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        供應鏈金融主要服務模式

         

        目前來看,中國做供應鏈金融服務主要有以下幾類:一是大型制造企業自建的平臺,二是大型的商貿物流企業自建平臺,三是基于服務產業集群內中小型企業的區域運維平臺,四是基于大數據主導的平臺,比如京東數科等。

         

        供應鏈金融的主要服務模式包括節點項目型、項目規模化、嵌入運維自融型以及智慧型。從資產端和資金端兩個維度來分類:


        資產端維度來看,有一種是依托平臺的資產端,還有一種是依托核心企業場景的資產端;資金端維度來看,一種是以自有資金純粹是做項目,另有一種則是幫助別人融資做助融,做規模化。

         

        在今天的中國,我們看到最多的供應鏈金融服務模式就是隨著項目化的生根,慢慢把項目化做到了項目規模化、組織化,最后依托鏈主做助融,比如浙商中拓的物流金融。文老師以海爾供應鏈1.0到3.0過渡、海爾日日順、TCL簡單匯金單、美的安德動產供應鏈金融等案例做了深入闡述。

         

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        供應鏈金融價值單元封裝及風控要點

         

        "價值單元"是指供應鏈融資過程中所依托的"用于交易的最基本的有一定償還能力的資產模塊",其主要特征:標準、可靠、可度量、可交易,依托供應鏈"流動資源",將供應鏈上的相關資產進行數字化、信用化,形成流轉資產,在銀行間或者公開市場進行流通。這些可流轉資產底層就是多個標準化數字化的"價值單元"組成的"資產包"。

         

        文老師稱,供應鏈金融交易單元對場景數據是高度依賴的。交易的價值單元中,第三方信用保證、供應鏈產品流中動產與不動產類、供應鏈信息流票證類、供應鏈訂單融資、供應鏈戰略性關系融資、聲譽資產等都可以作為"有效信用"的來源,并結合相關案例對應收賬款融資(如保理)、存貨融資、訂單預付款融資等進行了細分講解。

         

         

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        供應鏈金融的風控邏輯

         

        供應鏈金融的風控邏輯,一是供應鏈金融服務中的理性人假設與安檢原理;二是信息經濟學:利用數字技術打破信息不對稱;三是信任:承諾關系理論,結構信任與主體信任。信任很難,所以需要構建信任。對于中小企業來說,真正需要的是承諾,沒有結構就不可能有真正的信任!因此,基于主體信任和結構信任,要建立供應鏈金融的復合風控機制。不同的場景,要搭建不同的結構,要依據不同的風控邏輯,提升效率降低成本。

         

        對此,文老師總結到:有信用用信用,無信用用結構;有結構用結構,無結構建結構。供應鏈融資的三大關鍵活動是經營收入自償力、場景管理垂直性以及運營結構閉合性;供應鏈金融的三大關鍵能力是產業場景結構化數字化能力、金融科技能力、資產融通能力。

         

        05

         

        供應鏈金融的五層業務架構

         

        供應鏈金融看起來很復雜,千頭萬緒,但構建有效"信用池"和"資金池",最終還是要回到供應鏈金融五層業務架構,即活動場景化、場景數字化、數字信用化、信用資產化、資產流通化。

         

        一定要找到供應鏈金融賴以生存的場景,其中,供金三種主要大的場景包括:一是面向小微大數據場景,高度網絡效應的消費互聯網平臺+供應鏈金融;二是核心企業主導的閉合型場景(信用捆綁和傳導,高度的整合效應),即產業集團+供應鏈金融;三是泛平臺開放型場景,產業弱信用強結構,高度的協同效應的供應鏈服務平臺+供應鏈金融。

         

         

        06

         

        "供應鏈+"產融商業模式

         

        業務模式和業務架構在整個做供應鏈金融的過程中非常關鍵。每一個做供應鏈金融的企業家都要了解自己的定位是什么,未來的終極目標又是什么?供應鏈金融從現在到未來的路徑又是什么?這也是供應鏈金融業務模式需要重點關注的一個問題。

         

        就供應鏈金融支持產融商業模式創新的路徑來說,供應鏈金融的核心一定是依托某些特色產業園區特色集群,以金融科技為手段,供應鏈協調為競爭手段,獲得與客戶的聯系,最后產生一種新的商業模式——產融模式。

         

        "供應鏈+"產融商業模式=F(戰略、產業鏈、技術、服務、金融)。課程最后,文老師給大家闡述了產融生態模式定義:它是立足于成長性產業,著眼于整條產業網鏈,利用產業互聯網、大數據等多種融合性技術,深度嵌入供應鏈服務,促進產業、金融、資本互動融合,提供綜合性的產業及其金融解決方案,優化產業鏈績效,從而獲取巨大的盈利。

         

         

        今天的競爭不光是企業和企業的競爭,更是供應鏈和供應鏈之間的競爭,是超級節點之間的競爭!課上,文老師通過大量的案例,讓同學們深刻領會供應鏈金融創新的服務模式,以及如何實現從場景層構建數據、數據如何信用化、信用如何資產化,最后,實現和金融的融通, 幫助同學們構建產融商業模式的思考框架,助力企業做好供應鏈金融與企業的協同發展。

         

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